盡職調(diào)查亦稱“審慎調(diào)查”。指在收購過程中收購者對目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。
盡職調(diào)查是企業(yè)收購兼并程序中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是收購運(yùn)作過程中重要的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。調(diào)查過程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評價(jià)并購優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購方合理地預(yù)期未來，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開上市前期工作中。
盡職調(diào)查是一個(gè)針對某項(xiàng)交易或業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的詳細(xì)調(diào)查，以確保潛在的風(fēng)險(xiǎn)、問題和障礙得到識(shí)別和解決。
它包括了對公司、行業(yè)、市場、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理、法律風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面的調(diào)查，以了解交易的可行性和商業(yè)背景。
盡職調(diào)查的主要目的是使投資者、公司和交易參與者能夠了解各項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，以最大限度地減少任何潛在的未知風(fēng)險(xiǎn)。盡職調(diào)查在企業(yè)和金融界中應(yīng)用廣泛，可以幫助企業(yè)和投資者在做決策之前取得足夠的了解和信息，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)或交易失敗的概率。
盡職調(diào)查是一種重要的商業(yè)實(shí)踐，用于在進(jìn)行商務(wù)合作、投資或并購之前評估潛在交易的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。以下是盡職調(diào)查的一般流程和指南：
1.明確盡職調(diào)查的目標(biāo)。確定進(jìn)行盡職調(diào)查的原因，梳理出需要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素和價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，以便更好地設(shè)計(jì)調(diào)查方案和關(guān)注重點(diǎn)。
2.制定調(diào)查計(jì)劃。根據(jù)目標(biāo)確定盡職調(diào)查的范圍、步驟和時(shí)間表。通常包括文件的收集、審計(jì)、商業(yè)模式的分析、市場研究、法律和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等。
3.文件審查。包括統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、年度報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表等文件的閱讀和審查，以確認(rèn)潛在交易對象的財(cái)務(wù)狀況、管理水平、市場份額和競爭情況等相關(guān)信息。
4.商業(yè)模式分析。分析潛在交易對象的商業(yè)模式，確定它的戰(zhàn)略和目標(biāo)，從而評估其潛在價(jià)值和未來發(fā)展前景。
5.市場調(diào)查。了解潛在交易對象所在市場的競爭情況、市場趨勢、政策環(huán)境和消費(fèi)者需求，從而確定潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。
6.法律盡職調(diào)查。檢查公司的法律文件，例如營業(yè)執(zhí)照、合同、訴訟記錄等，以確認(rèn)交易對象是否符合法律規(guī)定，并確定潛在的非法風(fēng)險(xiǎn)和未經(jīng)授權(quán)的承諾。
7.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。檢查潛在交易對象的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤和損失賬戶、現(xiàn)金流量報(bào)告以及其他財(cái)務(wù)文件，以確認(rèn)公司的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)趨勢和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8.總結(jié)調(diào)查結(jié)果。在完成盡職調(diào)查后，應(yīng)總結(jié)調(diào)查結(jié)果和確認(rèn)目標(biāo)是否得到實(shí)現(xiàn)，以決定是否進(jìn)行交易，并確定如何進(jìn)一步管理風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)揮交易的最大價(jià)值。
以上是盡職調(diào)查的指南全文。盡職調(diào)查是一項(xiàng)非常復(fù)雜和細(xì)致的商業(yè)調(diào)查，需要專業(yè)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，如果您需要進(jìn)行盡職調(diào)查，建議使用專業(yè)的調(diào)查機(jī)構(gòu)或律師等專業(yè)人士來協(xié)助實(shí)施。
盡職調(diào)查亦稱“審慎調(diào)查”。指在收購過程中收購者對目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。
盡職調(diào)查是企業(yè)收購兼并程序中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是收購運(yùn)作過程中重要的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。調(diào)查過程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評價(jià)并購優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購方合理地預(yù)期未來，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開上市前期工作中。
首先，由券商牽頭，聯(lián)合律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所三家中介機(jī)構(gòu)，與企業(yè)簽訂盡職調(diào)查合同。
接著，三家中介機(jī)構(gòu)各自指派人員進(jìn)入準(zhǔn)備IPO的企業(yè)進(jìn)行所需資料的收集，一般來說他們都是會(huì)開出所需的資料清單。
最后，在此基礎(chǔ)上，三家機(jī)構(gòu)分別起草盡職調(diào)查報(bào)告，提交給企業(yè)。
盡職調(diào)查是一項(xiàng)重要的任務(wù)，以下是一些方法和技巧：
1. 收集信息：通過調(diào)查、采訪、查閱文件等方式，收集盡可能多的相關(guān)信息。
2. 分析數(shù)據(jù)：對收集到的信息進(jìn)行仔細(xì)分析，找出其中的關(guān)鍵點(diǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3. 背景調(diào)查：調(diào)查相關(guān)人員的背景和信譽(yù)，包括個(gè)人和公司的歷史記錄。
4. 風(fēng)險(xiǎn)評估：評估潛在風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和可能性，以便做出明智的決策。
5. 審查合同和文件：仔細(xì)審查合同和文件條款，確保符合法律和商業(yè)要求。
6. 專業(yè)意見：尋求專業(yè)人士的意見和建議，如律師、會(huì)計(jì)師等。
7. 實(shí)地考察：如果可能，進(jìn)行實(shí)地考察，了解實(shí)際情況和環(huán)境。
8. 風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃：制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，包括應(yīng)對措施和備選方案。
9. 定期更新：盡職調(diào)查是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，需要定期更新信息和評估風(fēng)險(xiǎn)。
10. 決策記錄：將調(diào)查結(jié)果和決策過程記錄下來，作為參考和備案。
是企業(yè)并購程序中的一個(gè)環(huán)節(jié)一般來說企業(yè)并購的基本程序：前期接觸確定雙方意向——對被并購公司進(jìn)行盡職調(diào)查——作可研分析——合作談判與資產(chǎn)清查——簽訂合同確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或入股——后續(xù)工商等手續(xù)盡職調(diào)查是并購中一個(gè)環(huán)節(jié)的稱呼，一般盡職調(diào)查是在雙方明確了合作意向，初步達(dá)成意向之后進(jìn)行的，盡職調(diào)查的目的主要是投資企業(yè)對被投資企業(yè)的整體情況的調(diào)查和了解，并完成盡職調(diào)查報(bào)告，并據(jù)以編寫可行性分析報(bào)告，供領(lǐng)導(dǎo)決策一般盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容：*基本情況：歷史沿革，關(guān)聯(lián)方情況（對外投資情況），股東任職情況及相互關(guān)系，股東投資情況*宏觀政策：環(huán)保，發(fā)改委產(chǎn)業(yè)、地區(qū)規(guī)劃，規(guī)劃局，國土資源，當(dāng)?shù)卣?銷售和市場：目前產(chǎn)品銷售現(xiàn)狀（部門情況，銷售模式，客戶情況），產(chǎn)品市場，主要競爭對手，市場前景預(yù)測*技術(shù)和研發(fā)：技術(shù)及產(chǎn)品，工藝，產(chǎn)品注冊及認(rèn)證；產(chǎn)品國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，企業(yè)技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢及進(jìn)展情況*生產(chǎn)、供應(yīng)和環(huán)保：硬件設(shè)施，近三年生產(chǎn)能力，主要原料及采購情況，環(huán)保設(shè)施及達(dá)標(biāo)情況*人力資源：年齡，學(xué)歷，職稱，工作年限；勞動(dòng)合同情況，薪酬考核情況，社保情況，高管情況*公司治理：組織機(jī)構(gòu)，內(nèi)部控制情況（股東，股東會(huì)，董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)），相關(guān)會(huì)議紀(jì)要；股東、高管，中管關(guān)聯(lián)關(guān)系及一致行動(dòng)人，股東任職情況，經(jīng)濟(jì)合同情況*財(cái)務(wù)狀況：資產(chǎn)，負(fù)債，所有者權(quán)益，收入，損益，利潤，利潤率等；毛利率，凈資產(chǎn)，無形資產(chǎn)（注冊認(rèn)證，批件，專利等）；主要會(huì)計(jì)政策，子公司*風(fēng)險(xiǎn)提示：（分部部分風(fēng)險(xiǎn)提示重要風(fēng)險(xiǎn)歸總）*結(jié)論：
視公司的具體情況而定，一般1-3年。盡職調(diào)查后對會(huì)公司整體作出判斷，并出具上市計(jì)劃，如果公司歷史沿革沒有大的問題，并且報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表均能用的話，可盡快完成改制輔導(dǎo)，著手進(jìn)行申報(bào)材料的制作。申報(bào)材料制作后，需要接受證監(jiān)會(huì)的受理，初審，反饋，然后開始排隊(duì)上發(fā)審會(huì)，這段時(shí)間一般要半年左右，視前面排隊(duì)家數(shù)而定。
針對標(biāo)的情況較簡單、只征集到一個(gè)意向受讓方的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，盡職調(diào)查的截止期限一般限于資格確認(rèn)后的10個(gè)工作日之內(nèi)；對于標(biāo)的復(fù)雜，意向受讓方數(shù)量眾多的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，可以由交易所根據(jù)實(shí)際情況另行確定盡職調(diào)查的期限。在盡職調(diào)查期限內(nèi)，出讓方應(yīng)當(dāng)對意向受讓方及其受托執(zhí)業(yè)會(huì)員的盡職調(diào)查工作予以積極配合。
這個(gè)是沒有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，都是協(xié)商收費(fèi)，律師會(huì)根據(jù)工作量大小，工作時(shí)間長短，盡職調(diào)查的難易程度和委托客戶協(xié)商確定。或者是確定一個(gè)基礎(chǔ)收費(fèi)，比方說3000元/小時(shí)，然后律師會(huì)根據(jù)工作小時(shí)數(shù)發(fā)來賬單。數(shù)額可能幾萬到幾十萬等等。司法局發(fā)布的律師收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，基本上是針對訴訟類案件確定的。
盡職調(diào)查(英文Due Diligence)，簡稱為DD，盡職調(diào)查又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核。調(diào)查過程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評價(jià)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。調(diào)查不僅限于審查歷史的財(cái)務(wù)狀況，更著重于協(xié)助并購方合理地預(yù)期未來，也發(fā)生于風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)公開上市前期工作中。
盡職調(diào)查的目的分為三方面：價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、投資可行性的分析。
價(jià)值發(fā)現(xiàn)：相當(dāng)于在過程中去驗(yàn)證企業(yè)過去的財(cái)務(wù)業(yè)績是不是屬實(shí)，是不是有出處，更重要是預(yù)測企業(yè)在未來的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)上的數(shù)據(jù)安排，在這基礎(chǔ)上我們會(huì)根據(jù)這些數(shù)據(jù)對企業(yè)進(jìn)行估值，因?yàn)樵诒M職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)我們就會(huì)對目標(biāo)公司的估值做調(diào)整，然后得出一個(gè)符合目標(biāo)公司實(shí)際估值的一個(gè)結(jié)果。
風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)：我們在這個(gè)過程中決定我們最后做的決策，其實(shí)很重要的就是得提前排查這些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對我們來說的話可能就非常重要，比如說經(jīng)營性的風(fēng)向、股權(quán)是否有瑕疵、是不是有債務(wù)、法律是否有訴訟、環(huán)保是不是有問題、監(jiān)管及政策是否有問題。這些在最終一個(gè)交易文件中，都是要進(jìn)行一些陳述并呈現(xiàn)出來的，因?yàn)檫@個(gè)是我們一個(gè)必備的流程，還包括違約的條款、交割的義務(wù)、交割的承諾等，都是把它給列進(jìn)去了。還有會(huì)做一些簽署，比如目標(biāo)公司得保證他所說的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、域名等都是屬實(shí)，責(zé)任的分擔(dān)需要明確，需要先做一個(gè)非常明確的分割的。
投資可行性的分析：這一塊是我們要判斷一下是不是在操作性上或者說存在一些具體的可執(zhí)行性，比如在時(shí)間上、在后續(xù)的投資過程中是不是具有可行性，如果說大股東有問題等，這個(gè)在投資可行性上就會(huì)存在障礙。
