投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事投資活動(dòng)。人們平常所說(shuō)的基金主要是指證券投資基金。管理投資基金的公司就是基金管理公司，一個(gè)基金管理公司旗下都管理著多家基金，基金管理公司不從事具體的投資業(yè)務(wù)，只負(fù)責(zé)管理旗下基金。
投資基金公司直接從事投資業(yè)務(wù)，類型多種多樣，如股權(quán)投資基金公司等。
①投資者資金匯集成基金
由投資基金的發(fā)起人組織發(fā)起，通過(guò)向社會(huì)發(fā)行基金受益憑證或基金股份，將社會(huì)上的眾多投資者(包含有機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者)所持有的零散資金聚集成一定規(guī)模的數(shù)額，然后再設(shè)立基金。基金的每一份額稱為“基金單位”，它是確定投資者在某一投資基金中所持份額的尺度。
②基金資產(chǎn)委托基金保管公司負(fù)責(zé)保管
基金保管公司又稱基金托管人(可以是信托公司或者商業(yè)銀行)，主要負(fù)責(zé)保管和處分基金資產(chǎn)，專款存儲(chǔ)以防止基金資產(chǎn)被挪為他用。基金托管人還接受基金管理人的指令，同時(shí)也要負(fù)責(zé)基金的投資操作、處理證券交割和過(guò)戶、辦理基金分紅及資金撥付等具體事項(xiàng)。
③基金委托給基金管理公司負(fù)責(zé)投資運(yùn)作
基金管理公司又稱從金經(jīng)理人(專家及其團(tuán)隊(duì))，受托負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)基金的品種，制訂合理的基金投資計(jì)劃，確定基金投資的目標(biāo)和投資策略，并以基金的名義購(gòu)買證券資產(chǎn)或其他的資產(chǎn)，向基金保管人發(fā)出投資操作的指令等。
④將基金所獲得的投資收益分配給投資者
基金的投資者按照所持有的基金單位分享基金獲得的增值收益，當(dāng)然也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
通過(guò)以上各個(gè)方面的運(yùn)作可以發(fā)現(xiàn)，大都是以基金契約方式建立信托協(xié)議或托管協(xié)議，認(rèn)定各方的責(zé)任與權(quán)利，建立起利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合形式的投資方式。
獵牛座公募基金風(fēng)云錄之十：易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先
獵牛座公募基金風(fēng)云錄，將從基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)、任職期間回報(bào)、回撤控制能力、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、機(jī)構(gòu)認(rèn)可度五個(gè)維度，對(duì)現(xiàn)有公募基金產(chǎn)品進(jìn)行梳理，力爭(zhēng)為投資者篩選出那些真正值得長(zhǎng)期持有的基金品種。
當(dāng)然，這里還是要強(qiáng)調(diào)一句，買基金最好的方式是基金定投，手續(xù)費(fèi)最便宜的購(gòu)買渠道是基金公司官網(wǎng)或基金公司官方手機(jī)APP，而本期我們將要介紹的這只基金是易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先。
| 基金代碼 | 110015 | 基金簡(jiǎn)稱 | 易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先 |
| 基金經(jīng)理 | 馮波 | 任職起始時(shí)間 | 2010.01.01 |
| 任職總回報(bào) | 333.48% | 任職年化回報(bào) | 12.91% |
| 最高連續(xù)6月回報(bào) | 137.89% | 最低連續(xù)6月回報(bào) | -33.56% |
數(shù)據(jù)截至：2022.01.26
易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先(110015)是易方達(dá)基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金。截至2021年四季度，該基金擁有份額4.453億份，每份基金份額凈值4.938元，基金總規(guī)模21.99億元。
基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)：★★★★★
易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先的基金經(jīng)理是馮波，其從2010年1月1日開(kāi)始掌管該基金，至今超過(guò)10年，是中國(guó)公募基金界“雙10”成員之一，即掌管基金超過(guò)10年，任職年化回報(bào)超過(guò)10%。
馮波目前擔(dān)任易方達(dá)旗下4只基金的基金經(jīng)理，同時(shí)還是易方達(dá)基金研究部總經(jīng)理、權(quán)益投資決策委員會(huì)委員，也是一位擔(dān)任公司高管同時(shí)又在一線操盤的基金經(jīng)理。
任職期間回報(bào)：★★★★★
WIND數(shù)據(jù)顯示：截至2022年1月26日，馮波掌管易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先的期間回報(bào)為333.48%，年化回報(bào)達(dá)到12.91%。對(duì)于一只存續(xù)期超過(guò)10年的偏股混合型基金來(lái)說(shuō)，能取得這樣的業(yè)績(jī)還是相當(dāng)不錯(cuò)的。
回撤控制能力：★★★★
好買基金數(shù)據(jù)顯示：馮波掌管易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先以來(lái)，最大漲幅624.59%，最大回撤-53.69%。而WIND數(shù)據(jù)顯示：截至2022年1月26日，該基金最高連續(xù)6月回報(bào)為137.89%，最低連續(xù)6月回報(bào)為-33.56%。
業(yè)績(jī)穩(wěn)定性：★★★
作為一只偏股混合型基金，其股票倉(cāng)位在60%-95%之間。WIND數(shù)據(jù)顯示：在過(guò)去10年的時(shí)間里，其有6年業(yè)績(jī)跑贏同行和指數(shù)。2018年跑贏指數(shù)但跑輸同行；2014年、2016年和2021年跑輸同行和指數(shù)。2022年以來(lái)，暫時(shí)跑贏同行但跑輸指數(shù)。
機(jī)構(gòu)認(rèn)可度：★
截至2021年上半年，易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先機(jī)構(gòu)投資人持有份額占比3.23%，這一比例較2020年底的26.48%下降明顯，與2019年半年報(bào)時(shí)的4.79%相比，小幅下滑。由于該基金2021年四季報(bào)沒(méi)有披露相關(guān)數(shù)據(jù)，其2021年年底的機(jī)構(gòu)持有人占比情況還有待觀察。
2021年四季報(bào)十大重倉(cāng)股
| 股票代碼 | 股票簡(jiǎn)稱 | 占基金凈值比例 | 2022年漲幅 |
| 601012 | 隆基股份 | 9.69% | -10.31% |
| 600519 | 貴州茅臺(tái) | 8.41% | -4.63% |
| 002241 | 歌爾股份 | 7.71% | -10.41% |
| 000858 | 五糧液 | 6.53% | -7.46% |
| 000333 | 美的集團(tuán) | 6.34% | 3.66% |
| 600036 | 招商銀行 | 6.26% | 4.70% |
| 600809 | 山西汾酒 | 6.07% | -9.56% |
| 000568 | 瀘州老窖 | 5.71% | -10.18% |
| 688639 | 華恒生物 | 4.71% | -12.43% |
| 000661 | 長(zhǎng)春高新 | 4.39% | -38.04% |
| 合計(jì) | 65.81% |
數(shù)據(jù)截至：2022.1.26
從易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先基金2021四季報(bào)十大重倉(cāng)股來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)以下兩個(gè)特征：
1.倉(cāng)位高、下手重。從該基金四季報(bào)情況看，其股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為92.81%，這一持倉(cāng)比例在我們已經(jīng)介紹的偏股混合型基金中是最高的。另外，其前10大重倉(cāng)股合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例高達(dá)65.81%，這也說(shuō)明該基金在收益和風(fēng)控的權(quán)衡中，更看重收益。
2.組合抗跌性較好。我們注意到，該基金四季度10大重倉(cāng)股2022年開(kāi)年不利，漲少跌多。尤其是第10大重倉(cāng)股——長(zhǎng)春高新在1月踩雷，對(duì)凈值產(chǎn)生不利影響。但即便在這種情況下，該基金2022年以來(lái)的業(yè)績(jī)還能跑贏同行，說(shuō)明其選股的整體抗跌能力還是比較強(qiáng)的。首發(fā)于獵牛座（ID：financial_hunter），講述價(jià)值投資估值的理念和方法。
區(qū)別體現(xiàn)在這幾個(gè)方面：
一是基金子公司和基金公司注冊(cè)資金和經(jīng)營(yíng)范圍不同，前者是后者的全資或控股公司。
基金公司的投資范圍有嚴(yán)格規(guī)定，受監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)管，而其子公司的經(jīng)營(yíng)范圍要靈活的多。
二是投資風(fēng)險(xiǎn)不同。前者投資項(xiàng)目單一，且投資人是子公司自己，能力范圍有限，風(fēng)險(xiǎn)大;后者是基金管理公司代投資人去投資，投資多元化，風(fēng)險(xiǎn)較小。
建議選擇景順長(zhǎng)城和易方達(dá)。這二家公司在前幾年基金公司排名靠前
基金公司是指經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立，從事證券投資基金業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司董事會(huì)是基金公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。基金公司的發(fā)起人一般是從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對(duì)基金的募集、基金份額的申購(gòu)和贖回、基金財(cái)產(chǎn)的投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)進(jìn)行管理的公司。基金管理公司成立以后主要的任務(wù)就是發(fā)行、管理基金。
不可能的，基金經(jīng)理碰不到自己管理的賬戶中的錢。他炒的這些錢和證券都是托管在專門的托管行的，而且這種托管還收托管費(fèi)的。
中國(guó)郵政集團(tuán)招聘考試，題量一般在110道題左右，近兩年考點(diǎn)和題量區(qū)域穩(wěn)定，采取分專業(yè)考試的方式進(jìn)行考試。
筆試考情
形式：機(jī)考
時(shí)間：150分鐘
內(nèi)容：職業(yè)能力測(cè)試+專業(yè)能力測(cè)驗(yàn)
主要考點(diǎn)：行測(cè)+英語(yǔ)+綜合+專業(yè)知識(shí)
職業(yè)能力測(cè)試：共95道題。
考察內(nèi)容：言語(yǔ)理解、數(shù)字運(yùn)算、邏輯推理、思維策略、資料分析、郵政特色知識(shí)、時(shí)政、英語(yǔ)
基金公司自購(gòu)基金不違法，現(xiàn)在很多新基金在發(fā)行時(shí)都有自購(gòu)的情況。
1、選好所要買的基金的基金公司，這個(gè)很重要，好的基金公司才能給你帶來(lái)好的收益。
2、登錄基金公司網(wǎng)站，看基金公司支持什么銀行卡的網(wǎng)上交易。
3、辦張支持的銀行卡，去柜臺(tái)簽約網(wǎng)上支付。通過(guò)考察推薦興業(yè)銀行，因?yàn)橹С值幕鸸緣蚨唷](méi)有興業(yè)銀行的推薦建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行。這個(gè)兩個(gè)銀行互補(bǔ)基本上所有的基金公司都能開(kāi)戶了。買廣發(fā)的基金廣發(fā)卡也可以。
4、打開(kāi)你所要買的基金的基金公司的網(wǎng)頁(yè)，進(jìn)入網(wǎng)上交易--網(wǎng)上開(kāi)戶--選擇支付銀行--支付開(kāi)戶手續(xù)費(fèi)0.01元--支付成功后填寫資料--開(kāi)戶成功。
5、購(gòu)買基金，用你的帳戶登入網(wǎng)上交易--申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）--你所要買的基金--支付投資的金額--等待確認(rèn)。一般確認(rèn)是T+1天有的是T+2天。T一般指當(dāng)天9：30-15：00之間申請(qǐng)的時(shí)間，如果超過(guò)，就記入下個(gè)工作日的9：30-15：00。可參考各個(gè)基金公司的說(shuō)明。
