在美、日等西方國(guó)家，公司私募發(fā)行證券被認(rèn)為是企業(yè)的私有權(quán)利，由于它并不對(duì)社會(huì)公眾利益造成損害，只需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案或登記，信息披露要求也很寬松。在中國(guó)，私募發(fā)行是否需要監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)呢?現(xiàn)行《公司法》第一百七十條、《證券法》第十條、第十一條僅規(guī)定向社會(huì)公開募集的須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，基本未對(duì)私募發(fā)行方式作出明確規(guī)定。
從實(shí)踐看，私募發(fā)行很難繞開監(jiān)管部門，監(jiān)管部門對(duì)“私募”仍按特例操作，幾起私募案例都須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核才能發(fā)行。修訂中的《證券法(草案)》解決了這個(gè)問(wèn)題，其明確規(guī)定：“上市公司證券交易，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。”所以，今后在中國(guó)，上市公司發(fā)行證券，無(wú)論公募還是私募，都必須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
在程序上，上市公司應(yīng)召開股東大會(huì)，就私募新股的種類及數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象作出決議，如果發(fā)行對(duì)象是關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)回避表決;根據(jù)2004年中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》，決議還須經(jīng)參加表決的社會(huì)公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò)。如果發(fā)行后的持股比例觸發(fā)要約收購(gòu)，可以按《上市公司收購(gòu)管理辦法》第四十九條第三款：“上市公司根據(jù)股東大會(huì)決議發(fā)行新股，導(dǎo)致收購(gòu)人持有、控制該公司股份比例超過(guò)百分之三十的”規(guī)定申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)。
如上市公司置入的資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》所規(guī)定的比例，還須履行相應(yīng)程序。
文中詳細(xì)介紹了股票私募發(fā)行的規(guī)則，如果仔細(xì)看完這篇文章，大家對(duì)股票私募發(fā)行的了解應(yīng)該也算比較全面了，雖然這樣的發(fā)行方式在中國(guó)還沒(méi)有完全被認(rèn)可，但如果利大于弊的話，想必也會(huì)很快得到落實(shí)。
截止2020年年底，私募總規(guī)模接近16萬(wàn)億元，百億級(jí)別私募已達(dá)到62家，而其中高毅、景林、明汯規(guī)模均逼近千億。
按規(guī)模排名靠前的還有靈均投資，淡水泉，合晟資產(chǎn)，源樂(lè)晟，重陽(yáng)投資，九坤投資等。
私募排排網(wǎng)為您解答：
非法集資有這么幾大特點(diǎn)：
承諾收益
因?yàn)樵谖覈?guó)的《基金法》中有規(guī)定：基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。所以，切記：一切形式的承諾收益行為，都是明令禁止的!否則100%是非法集資。
以公開方式向特定群體募集資金
咋一看，好像不違法啊!不公開推廣，人家怎么知道你在募集呢?如果你是這么想，那就趕緊先去復(fù)習(xí)一下吧!排排君在之前的文章《陽(yáng)光私募這么好，吃瓜群眾也能買?》中說(shuō)過(guò)，私募基金起投金額高(單個(gè)基金100萬(wàn)起)，這對(duì)于很多普通投資者來(lái)說(shuō)，金額巨大，且投資風(fēng)險(xiǎn)很高。
一旦虧損，可能意味著他們血本無(wú)歸甚至傾家蕩產(chǎn)。
未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)
私募基金作為基金投資渠道之一，基金管理機(jī)構(gòu)必須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交高管資格、注冊(cè)資本、辦公條件、從業(yè)人員等一系列材料信息，并登記備案，獲得由證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《私募基金管理人登記證書》，基金銷售機(jī)構(gòu)也必須獲得《基金銷售業(yè)務(wù)資格證書》才能賣基金。
1、性質(zhì)不同 陽(yáng)光私募基金是由專業(yè)的投資公司發(fā)起，借助信托平臺(tái)發(fā)行，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，證券交由證券公司托管，在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下，主要投資于股票市場(chǎng)的高端理財(cái)產(chǎn)品。陽(yáng)光私募基金向特定高凈值客戶募集，業(yè)績(jī)一般優(yōu)于公募基金。 私募是相對(duì)于公募而言的一個(gè)投資概念，是一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資，它沒(méi)有正規(guī)合法的理財(cái)平臺(tái)，私下交易或者是向特定的人群來(lái)募集資金。
2、安全性不同 陽(yáng)光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于股票市場(chǎng)的基金，陽(yáng)光私募基金與一般私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購(gòu)者的資金安全。
3、特性不同 陽(yáng)光私募基金主要投資于證券市場(chǎng)，定期公開披露凈值，具有合法性，規(guī)范性。陽(yáng)光私募基金并沒(méi)有固定的存續(xù)期限，但通常設(shè)有贖回封閉期和準(zhǔn)贖回封閉期。贖回封閉期一般是產(chǎn)品成立或投資者認(rèn)購(gòu)后的1—6個(gè)月，期間不允許贖回。 一般私募透明度低風(fēng)險(xiǎn)高。 來(lái)源： -陽(yáng)光私募基金 -私募
信托產(chǎn)品具有私募屬性，信托產(chǎn)品只能以非公開方式募集，不能進(jìn)行公開營(yíng)銷宣傳，且集合資金信托計(jì)劃有人數(shù)的限制；
公募基金和私募基金主要有以下區(qū)別：
一、公募基金的份額可以通過(guò)證券交易所等公開市場(chǎng)進(jìn)行購(gòu)買和贖回，私募基金的份額并不公開發(fā)行。
二、公募基金的投資期限沒(méi)有限制，投資者可以隨時(shí)贖回，靈活性更高。而私募基金通常有固定的投資期限和鎖定期。
三、公募基金的投資對(duì)象通常是大眾市場(chǎng)，而私募基金通常是非公開市場(chǎng)。
四、公募基金的管理費(fèi)用一般比私募基金低。
ido是私募。IDO是英文Initial Digital assets Offering的縮寫，也是區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行，源于股票市場(chǎng)公開發(fā)行（IPO）概念，用我們大白話說(shuō)就是企業(yè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目首次以資產(chǎn)數(shù)字化產(chǎn)生出來(lái)的區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)，以產(chǎn)品錨定資產(chǎn)債券、眾籌方式募集的通用數(shù)字資產(chǎn)的行為。去中心化的募資方式不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)參與的。
投資理財(cái)購(gòu)買基金常常遇到是買公募基金還是購(gòu)買私募基金難以區(qū)分，簡(jiǎn)而言之公募基金是指以公開方式向社會(huì)公眾投資者募集資金，是以證券為投資對(duì)象的證券投資基金，私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金，用以投資證券為對(duì)象的證券投資基金，公募是公款發(fā)行的，私募是不公開發(fā)行的。
1、公募基金與私募基金的募集方式不同：公募基金以公開的方式向社會(huì)公眾投資者募集基金，可以通過(guò)電視報(bào)刊、基金公司網(wǎng)站、銀行代售等方式公開發(fā)行，私募基金不能公開不行只能向特定的機(jī)構(gòu)或個(gè)人發(fā)行。
2、私募基金在信息披露中公開投資項(xiàng)目，何時(shí)申購(gòu)、贖回具體操作可以不公開，公募基金嚴(yán)格遵循信息披露制度，對(duì)投資標(biāo)的、基金經(jīng)理運(yùn)作詳細(xì)情況在季報(bào)半年報(bào)、年報(bào)中都應(yīng)詳細(xì)披露公開信息。
3、購(gòu)買公募基金的門檻比較低一般1000元起步，有的基金公司100元起步，在交易日隨時(shí)可以贖回，私募基金投資門檻比較高，一般100萬(wàn)起步，所以許多想購(gòu)買私募基金的投資者只能望而卻步。
4、公募基金和私募基金的收益不同，私募基金波動(dòng)大，盈虧自負(fù)，也可能收益非常高于基金經(jīng)理管理有關(guān)系，公募基金收益有管理費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，與公募基金經(jīng)理能力有關(guān)
銀行既不是公募，也不是私募。銀行是金融行業(yè)當(dāng)中提供資金，借貸，存儲(chǔ)等專項(xiàng)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。有很多公募公司和私募公司會(huì)在銀行開設(shè)自己的管理賬戶，同時(shí)會(huì)聘用銀行作為自己產(chǎn)品的銷售代理商。因此銀行在其中起到的作用只是賬戶監(jiān)管和產(chǎn)品銷售。
公募基金和私募基金是兩種不同類型的投資基金，它們?cè)谀技绞健⑼顿Y主體、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面存在一些區(qū)別。以下是公募基金和私募基金的主要區(qū)別：
1. 募集方式：公募基金是通過(guò)公開發(fā)行的方式，向公眾大規(guī)模募集資金。任何符合條件的投資者都可以購(gòu)買公募基金份額。私募基金則是通過(guò)私下邀請(qǐng)、預(yù)定或認(rèn)購(gòu)等方式，面向較少的特定合格投資者募集資金。
2. 投資主體：公募基金的投資主體是一般投資者，包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，任何滿足相關(guān)條件的投資者都可以購(gòu)買公募基金。私募基金的投資主體是合格投資者，通常包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人高凈值投資者。
3. 投資范圍：公募基金的投資范圍相對(duì)較寬泛，可以投資股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類型。私募基金的投資范圍通常更加靈活，可以選擇更廣泛的投資策略和資產(chǎn)類別，如風(fēng)險(xiǎn)投資、對(duì)沖基金、房地產(chǎn)私募基金等。
4. 風(fēng)險(xiǎn)管控：公募基金的風(fēng)險(xiǎn)管控要求相對(duì)較嚴(yán)格，受到監(jiān)管限制，投資者權(quán)益受到保護(hù)。私募基金在一定程度上可以更加自由地設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，并且投資者需自行承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
5. 信息披露：公募基金的信息披露比較充分和透明，投資者可以通過(guò)基金公司的公開材料獲得相關(guān)信息。私募基金的信息披露范圍較窄，對(duì)外披露的信息相對(duì)有限。
需要注意的是，公募基金和私募基金各有優(yōu)缺點(diǎn)，投資者在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)和需求等因素進(jìn)行評(píng)估，并謹(jǐn)慎選擇合適的基金產(chǎn)品。
